ANÁLISIS FINANCIERO (RATIOS)
1. Equilibrio financiero a c/p
Ratio
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Fórmula
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Valor óptimo
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Significado
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Disponibilidad o tesorería
inmediata*
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D/ PC
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0.1-0.3
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Capacidad de afrontar las
deudas a c/p con los activos más líquidos. Si el valor es demasiado elevado
indica un exceso de liquidez
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Tesorería * o Acid test
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(D+R)/PC
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0.75 - 1
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Capacidad de afrontar las
deudas a c/p con los activos del disponible y del realizable. Si es superior
a la unidad, hay exceso de liquidez, de manera que la empresa tiene activos
de los que no obtiene rendimiento.
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Liquidez o solvencia a
corto plazo*
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AC/PC
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1’5 - 2
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Capacidad de afrontar las
deudas a c/p con los bienes y derechos del activo corriente. Por debajo
riesgo de suspensión de pagos.
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2.Garantía frente a acreedores
Ratio
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Fórmula
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Valor
óptimo
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Significado
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Garantía *
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A/P
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1.5- 2.5
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Capacidad de afrontar la totalidad de las deudas con los
activos
de la empresa.
Por debajo de 1 implica un riesgo manifiesto de quiebra de
la empresa.
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3. Endeudamiento
Ratio
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Fórmula
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Valor óptimo
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Significado
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Autonomía
financiera o independencia financiera*
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N/P
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0,8-1,5
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Grado de autonomía financiera respecto a la financiación
ajena. Sirve para comprobar la calidad de la financiación de la empresa,
considerando que goza de una mayor autonomía cuanto más alto sea el valor.
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RATIOS
- DESEQUILIBRIOS FINANCIEROS Y POSIBLES MEDIDAS CORRECTORAS
Exceso de liquidez
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Es posible que tenga activos líquidos (disponible o realizable) que proporcionen nula o baja rentabilidad, por lo que se aconseja que la empresa realice inversiones que proporcionen más rentabilidad.
En caso de que la ratio de tesorería sea baja pero la liquidez supere la unidad ampliamente, se aconsejará que aplique una política que favorezca la venta de existencias y su cobro a corto plazo (promociones, bajadas de precios,…)
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Déficit de liquidez
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Si la ratio de liquidez es menor que la unidad , pero la empresa no tiene problemas de solvencia , se pueden adoptar distintas medidas:
Renegociar la deuda a corto plazo para convertirla en exigible a largo plazo.
Vender activos improductivos y cobrarlos en efectivo o corto plazo.
Pedir un préstamo a largo plazo para liquidar las deudas a corto plazo.
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Exceso de solvencia
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No es un grave problema pero existe el riesgo de mantener activos improductivos o con baja rentabilidad. La solución es que la empresa consiga en financiación propia y/o subvenciones, ya que está muy endeudada. Salir de una situación de insolvencia no es fácil ya que hay que encontrar inversores que estén dispuestos a arriesgar sus recursos.
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Déficit de solvencia
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Se puede complementar con un proceso de renegociación de la deuda a largo plazo para cambiar las condiciones, por ejemplo, convertir la deuda en recursos propios mediante la oferta a los acreedores de titularizar sus saldos en forma de acciones.
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